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Course

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Modality

Online

Date

4/7/2026 - 4/8/2026

Objectives

Dotar os participantes do conhecimento conceptual e ferramentas práticas que permitam uma avaliação robusta do valor dos ativos e do capital próprio de uma empresa, segundo os modelos Discounted Cash Flows (DCF) e modelos dos múltiplos.

Target Audience

Revisores oficiais de contas e seus colaboradores, responsáveis pela área financeira, consultores financeiros, advogados, jurisconsultos, analistas, outros profissionais interessados.

Reasons to participate

A avaliação do valor dos ativos e capital próprio de uma empresa, quer na sua totalidade quer de uma parcela da sua estrutura acionista exige o domínio conceptual e prático dos principais modelos de avaliação: i) os modelos DCF, sendo os mais robustos teoricamente, e ii) os modelos dos múltiplos, sendo amplamente utilizados em cenários de aquisição, venda ou fusão.
O programa consiste na exposição conceptual, análise de casos reais de avaliação de empresas, e construção de modelos de avaliação.

Program

Avaliação de Empresas através de DCF e Múltiplos

Introdução à temática da avaliação de empresas.
Introdução à avaliação fundamental - os modelos DCF:

             2.1 Análise histórica da performance;
             2.2 Pressupostos de previsão;
             2.3 Previsão explícita de cash flows;
             2.4 Determinação do valor terminal;
             2.5 Estimação da taxa de desconto;
             2.6 Ajustamentos na avaliação.
3. Tomada de decisão com base em modelos DCF:
             3.1 Identificação e análise de sensibilidade de value-drivers;
             3.2 Análise de cenários;
             3.3 Checks and balances;
             3.4 Análise de casos reais de avaliação via modelos DCF.

4. Introdução à avaliação relativa - os modelos dos múltiplos:
             4.1 Definição de universo de comparáveis e recolha de informação;
             4.2 Análise de múltiplos setoriais;
             4.3 Base histórica vs previsional;
             4.4 Harmonização e ajustamentos;
             4.5 Análise de casos reais de avaliação via modelos dos múltiplos.
5. Comparação entre modelos e limitações.
6. Construção de modelo base de avaliação em formato xls.

Trainers

João Novais

Licenciado em Gestão e Mestre em Finanças. Assistente Convidado na Católica Porto Business School. Analista sénior de hedge fund sedeado nos EUA responsável pela avaliação de empresas e projetos de investimento na EMEA. Consultor jurídico em matéria de avaliação de empresas e projetos de investimento Consultor setorial em avaliação de projetos de investimento